Dividendensaison 2025: Sollten Sie Aktien kurz vor der Dividende kaufen?

Wer eine oder mehrere Aktien kauft, wird gleichzeitig auch Teilhaber des entsprechenden Unternehmens. Als Teilhaber bzw. Aktionär hat man dann das Recht einer Gewinnbeteiligung, auch Ausschüttung genannt. Dividenden werden immer gemäß ihrer  Anteile pro Aktie ausgezahlt. Sie können einen guten Teil der möglichen Rendite ausmachen.

Gut zu wissen: Die Aktie muss keinen bestimmten Zeitraum lang gehalten werden, damit ein Anspruch auf die Dividende besteht. Im Prinzip reicht es schon aus, wenn Sie die Aktie am selben Tag der Hauptversammlung im Depot einbuchen.

Börsennotierte Unternehmen erscheinen durch ihre Dividendenausschüttungen attraktiv. Schließlich sind sie oft auch ein Erfolgsindikator und man hat als Aktionär gute Aussichten auf Rendite. Das wiederum führt dazu, dass die Aktie gefragt ist, denn für Investoren lohnt sich eine dauerhafte Ausschüttung von Dividenden. Die Folge: Weitere Aktionäre steigen ein und die hohe Nachfrage kann einen Anstieg des Aktienkurses bewirken.

Die Dividendenzahlung kann sich am Gewinn des Unternehmens orientieren – muss sie aber nicht. In der Regel wird auf der jährlichen Hauptversammlung der Unternehmen bekannt gegeben und durch die Aktionäre beschlossen, wie hoch die aktuelle Dividende sein wird.

Es gibt allerdings auch Unternehmen, die grundsätzlich keineDividenden auszahlen. Das ist beispielsweise bei Google der Fall.
 

Je nach Aktie und Hauptsitz des Unternehmens kann es zu abweichenden Dividendenzahlungsregelungen kommen. In Deutschland wird die Dividende einmal jährlich, oft erst am dritten Geschäftstag nach der Hauptversammlung ausgezahlt. Bei ausländischen Aktien können andere Stichtage gelten und weitere Abweichungen auftreten. Häufig werden Gewinnbeteiligungen dort mehrmals pro Jahr ausgeschüttet, beispielsweise halbjährlich oder sogar je Quartal.

Tipp: Wann ein Unternehmen seine Hauptversammlung abhält, also wann genau eine Dividende ausgeschüttet wird, entnehmen Sie dem Dividendenkalender. In diesem finden Sie auch Informationen zur erwarteten Höhe der Dividende sowie über die Dividendenhistorie der letzten Jahre.
 

An dem Tag, an dem die Dividende ausgezahlt wird, kommt es zum sogenannten Dividendenabschlag. Dabei handelt es sich um eine automatische Senkung des Aktienkurses, die in der Regel am dritten Tag nach der Hauptversammlung stattfindet. Der Kursverlust an diesem Tag entspricht nicht immer der exakten Dividende, da die Aktie weiterhin vom normalen Marktgeschehen beeinflusst wird. 

Dieser Tag wird auch als Ex-Tag bezeichnet, da an diesem Tag die Aktie ohne Dividende gehandelt wird. Symbolisiert wird das auch durch den Kurszusatz „exD” (= Ex-Dividende). Dadurch kommt es zum Kursverlust, denn ohne die bevorstehende Ausschüttung ist die Aktie weniger wert. In den meisten Fällen erholt sich der Kurswert in kurzer Zeit wieder, da das Börsengeschehen sehr schnelllebig ist und Aktionäre die zukünftige Dividende wieder im Kurs berücksichtigen werden.

Aktienkauf vor Ex-Dividenden-Tag

Wenn Sie sich dafür entscheiden, eine Aktie kurz vor der Hauptversammlung zu kaufen, dann können Sie sich in kurzer Zeit über Ihre Dividende freuen. Der Kauf kurz vor der Ausschüttung birgt sowohl Vor- als auch Nachteile:

• Die Dividende wird mitgenommen: Sie erhalten direkt eine Dividendenzahlung für jede erworbene Aktie. Je mehr Aktien Sie halten, desto höher fällt die Zahlung aus.
• Die Preise können stakt ansteigen steigen stark   an: Wenn die Auszahlung der Dividende einer Aktie kurz bevorsteht, steigen häufig nochmal viele Anleger in diese Wertpapiere ein, um die Dividende zu erhalten. Dadurch kommt es zum Kursanstieg. Wer also kurz vor dem Ex-Dividenden-Tag noch Aktien erwerben möchte, sollte sich auf hohe Preise einstellen.

Dividendenabschlag: Anleger, die Aktien nur für kurze Zeit halten möchten, um die Dividendenzahlung zu erhalten, sollten den Dividendenabschlag bedenken. Denn der Kurs der Aktie fällt am Tag der Auszahlung um den Dividendenbetrag ab. Kurzzeitig kommt es zu einem Nullsummenspiel, bei dem weder Gewinn noch Verlust erzielt wird. Der Preis der Aktie kann sich in den nächsten Tagen wieder normalisieren. Es bleibt jedoch das Risiko, dass trotz der Dividende kurzfristig kein Gewinn erzielt wird oder sogar ein Verlust entsteht, bedingt durch Kursverlust, Provisionsaufwand und eventuell anfallende Steuerabzüge.

Steuern auf Kapitalerträge: Gewinne aus Aktiengeschäften müssen zudem versteuert werden, sobald es über einen bestimmten Freibetrag hinaus geht.
 

Der Aktienerwerb nach Auszahlung der Dividendenrendite mag im ersten Moment nachteilig erscheinen, da Sie den vermeintlichen Geldsegen gerade verpasst haben. Und dennoch bietet auch diese Variante bei genauerem Hinschauen einige Vorteile:

• Niedrige Aktienkurse: Nachdem die Dividende ausgezahlt wurde, fallen die Kurse. Das liegt am Dividendenabschlag. Für interessierte Anleger kann es von Vorteil sein, in diesem Moment zu investieren. Denn sie können die Aktien kurzfristig zu einem günstigeren Kurs erwerben.
• Schneller Kursanstieg: Zusätzlich zu den niedrigen Kursen gibt es zu diesem Zeitpunkt die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis der Aktie relativ schnell wieder auf den Wert vor der Dividendenzahlung ansteigt.

Nächste Dividende ist lange hin: Wer sich jedoch gerne an den Dividendenzahlungen erfreut, wird mit dieser Option weniger glücklich. Denn die nächste Dividende wird in der Regel erst wieder in einem Jahr ausgezahlt werden.

Es hängt von Ihrer Anlagestrategie ab, für welche der beiden Optionen Sie sich entscheiden. In beiden Fällen haben Sie sowohl Vor- als auch Nachteile, die gründlich abgewogen werden sollten.
 

Steuerlich gesehen sind Dividenden wie auch Gewinne aus Aktienverkäufen Kapitalerträge. Daher unterliegen sie der Abgeltungssteuer, die in Deutschland 25,00 % beträgt. Zusätzlich fallen 5,50 % Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an. 

• Einzige Ausnahme: Auf Gewinne aus dem Verkauf von Aktien, die bereits vor 2009 gekauft wurden, fallen keine Steuern an.

Sparerinnen und Sparer, die eine NV-Bescheinigung vorgelegt oder einen Freistellungsauftrag eingerichtet haben, können sich die Steuern bei Dividenden entweder komplett oder zumindest anteilig sparen. Beim Freistellungsauftrag gibt es einen Steuerfreibetrag von bis zu 1.000 € für Einzelpersonen bzw. 2.000 € (Stand: 2025) für gemeinsam Veranlagte (Eheleute und eingetragene Lebenspartner). Der sogenannte Sparerpauschbetrag kann von jeder Anlegerin und jedem Anleger in Deutschland genutzt werden, die Erträge aus Kapitalanlagen erwirtschaften.

Um den Sparerpauschbetrag in Anspruch zu nehmen, ist ein Freistellungsauftrag bei der Bank oder dem Anbieter erforderlich. Dieser ermöglicht es Anlegerinnen und Anlegern, Renditen, Zinsen und Dividenden aus Kapitalerträgen bis zur Höchstgrenze steuerfrei zu erzielen. Durch den Freistellungsauftrag können Anlegerinnen und Anleger ihr Konto vor dem Abzug der Steuer bewahren. Der Freistellungsauftrag kann in der Regel bequem über das Online-Banking bei der Hausbank hinterlegt werden. Hat man mehrere Depots bei verschiedenen Banken, kann der Freibetrag auch zwischen den Banken aufgeteilt werden.

Bei einer Geldanlage in Aktien haben Sie eine gewisse Chance auf Rendite. Schließlich können Sie langfristig von der positiven Wertentwicklung der Aktien profitieren. Wählen Sie dabei Aktien solcher Unternehmen, die auch Dividenden zahlen, profitieren Sie zudem auch von der Dividendenrendite. Diese kann Kursschwankungen abfedern. Trotzdem bleibt das Risiko von Kursschwankungen bestehen. Bei einem stark fallenden Aktienkurs kann auch die Dividendenrendite nichts mehr ausgleichen.

Die Höhe der Dividende sowie der Dividendenrendite allein sind zwar hilfreiche Kennzahlen, sie geben aber keine definitive Auskunft darüber, in welcher wirtschaftlichen Verfassung ein Unternehmen sich befindet. Die Geschäftslage kann sich schon seit der letzten Ausschüttung enorm verschlechtert haben.

Übrigens: Wer sich unsicher über den idealen Zeitpunkt der Investition in eine Aktie ist, kann viele Aktien auch im Rahmen eines Aktiensparplans  erwerben.

Anleger können mitunter nur schwer einschätzen, welche Unternehmen langfristig die besten Renditechancen bieten. Möchten Sie sich selbst nicht intensiv mit Geschäftsberichten auseinandersetzen und dafür auf mehr Sicherheit bei der Geldanlage setzen, können Sie alternativ auch in ETFs  oder Fonds investieren. Diese beinhalten Wertpapiere mehrerer Aktiengesellschaften, sodass das Risiko gestreut wird. Möchten Sie auf den Genuss der Ausschüttungen dennoch nicht verzichten, können Sie die Geldanlage auf Dividendenfonds beschränken und in Unternehmen investieren, die besonders hohe Dividenden zahlen. Der Vorteil: Sie sind weniger abhängig von den einzelnen Werten und streuen das Risiko. Dividendenfonds gelten als stabiles und trotzdem renditestarkes Investment.

Gerade wenn Sie Einsteiger an der Börse sind, kann ein Fonds mit aktivem Management sinnvoll sein. Dabei trifft ein erfahrenes Team aus professionellen Fondsmanagern die Entscheidung, in welche Unternehmen investiert wird.